香港按揭证券公司完成全球最大规模的数字债券发行

香港将其有史以来最大规模的数字债券发行定价约为 120 亿港元（约合 15 亿美元），进一步推动了该市将传统固定收益市场引入基于区块链的基础设施的努力。

香港按揭证券公司 (HKMC) 于 6 月 11 日表示，已完成其 300 亿美元中期票据计划下首次公开数字债券发行的定价。经过投资者路演和预营销活动后，簿记建档和定价于 6 月 10 日在香港敲定。

据按揭证券公司介绍，本次交易分为三期，包括60亿港元的两年期债券、25亿港元的五年期债券以及价值30亿元人民币的三年期债券。

投资者需求高峰时达到约240亿港元，订单来自超过100个账户。按揭证券公司表示，参与者包括本地投资者、南向债券通投资者以及央行、多边开发银行、保险公司、私人银行、商业银行和资产管理公司等国际机构。

此次发行超过了之前在香港完成的代币化债券交易，据香港按揭证券公司称，这是迄今为止全球完成的最大的数字债券销售。

香港扩大代币化债券市场

这些债券采用分布式账本技术构建，在香港货币市场中央结算系统运营的区块链平台上本地发行，该平台还处理结算和托管功能。

除了交易规模之外，按揭证券公司表示，此次发行将结算周期从五个工作日缩短至三个工作日。投资者能够通过现有的中央货币市场单位基础设施以及与 Euroclear 和 Clearstream 关联的账户购买债券。

该公司表示，在这三批债券中，五年期港元债券创下了港元数字债券的新到期记录。

香港金融管理局副总裁兼按揭证券公司执行董事李惠民表示，此次交易表明了对香港政府加强香港作为国际固定收益和金融中心地位的战略的支持。 Lee表示，此次发行可以鼓励更多发行人、投资者、中介机构和市场参与者采用代币化固定收益产品。

按证公司行政总裁李伟文表示，营销过程中投资者的大力参与帮助该机构成功完成定价，并表明承销商和投资者进入数字债券市场的兴趣日益浓厚。

最近的事态发展表明，香港正在继续围绕代币化债务市场建设基础设施。本月早些时候，香港金融管理局宣布成立代币化债券专家组，成员包括摩根大通证券、汇丰银行、渣打银行、瑞银集团、蚂蚁金服和HashKey Group等机构。

据金管局称，该小组正在研究市场实践、监管考虑因素和基础设施要求，以支持在整个金融体系中更广泛地使用代币化债券。

政府支持的发行已经在香港的代币化努力中发挥了关键作用。当局于 2023 年发行了 8 亿港元的代币化绿色债券，随后于 2024 年发行了 60 亿港元的多币种数字绿色债券，香港官员此前称这是当时最大规模的数字债券发行。

最新的 HKMC 交易也是在韩国 KB Kookmin 银行宣布在香港销售价值 1 亿美元的基于区块链的数字债券一天后完成的。国民银行表示，区块链技术应用于整个发行、注册、交易和结算，将结算时间从五个工作日减少到三个工作日，并突显亚洲各地机构对代币化债务工具的使用日益增长。