花旗集团正在推出一个基于区块链的私人公司股票市场，随着华尔街深入推进代币化金融，希望为富有的机构投资者提供一种新的方式来接触 IPO 前的公司。
据《华尔街日报》报道，该平台将使用花旗发行的代币化存托凭证，代表私营公司的所有权权益。此次发行最初将向外国投资者开放，并计划稍后在美国开放。
花旗数字资产高管 Artem Korenyuk 告诉《华尔街日报》，该计划允许投资者“投资于苹果股票旁边的”私人公司股票。各大银行越来越多地采用代币化来实现传统金融市场的现代化。花旗认为，通过代币化存托凭证构建私人投资为特殊目的工具（SPV）提供了一种更透明的替代方案，特殊目的工具已成为投资者接触私营公司的常见但往往不透明的方式。
随着对首次公开募股前投资的兴趣激增，这种区别值得注意。包括 Robinhood 在内的一些金融科技平台已经探索向 OpenAI 等私营公司提供代币化风险敞口，尽管这些产品通常提供间接经济风险敞口，而不是基础股票的合法所有权。 OpenAI 去年警告投资者，这些所谓的代币化股票并不代表公司的股权。
该合资企业区块链的底层基础设施将由瑞士证券交易所运营商 SIX Group 的子公司 SIX Digital Exchange 运营。花旗表示，它已经与几家大型私营公司讨论在该平台上出售其股票的事宜。
对首次公开募股前投资的兴趣日益浓厚，反映了向私募市场的广泛转变，在私募市场上，公司可以保持更长时间的私有状态，并在进入公开交易所之前创造更多的价值。
去年 12 月，美国投资委员会发布的一份报告援引 PitchBook 数据显示，私募股权在 5 年、10 年、15 年和 20 年投资期限内的表现优于标准普尔 500 指数。尽管该指数在较短的时间内提供了较强的回报，但还是出现了这种情况。
当时，美国投资委员会主席兼首席执行官 Will Dunham 认为，私募股权的长期优异表现强化了通过 401(k) 计划等投资工具扩大零售准入的理由。
该行业的强劲回报，加上公司长期保持私有状态的趋势，激发了投资者对首次公开募股前机会的兴趣，并提高了对主要公开上市的预期。
围绕 SpaceX 首次公开募股 (IPO) 的狂热凸显了这一趋势，据彭博社报道，截至周四，仅散户投资者就为周五的 IPO 下达了超过 700 亿美元的订单。埃隆·马斯克 (Elon Musk) 的火箭和人工智能公司首次公开亮相后的估值目标为 1.8 万亿美元。